利率换挡后，用分红险做储蓄或养老金规划突然成了市场主流。
那么，分红险到底是什么？是否值得作为资产配置的一员？
多多转发一篇泡芙的文章，写的非常详细客观，关于分红险，看这一篇就够了（文末有案例）！
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这两天我们讨论的最多的就是各种利好政策——
认房不认贷、降首付、降利率、下调存量房贷利率、减税……
一个比一个劲爆，国家的诚意是满满的。
但银行就不开心了，到嘴里的肉还要吐出来，今年的收益肯定不好看了，买银行股的朋友要小心呀。
打算买存款的朋友也不开心，银行为了控制利差成本，一直在压缩存款利率，刚刚出的新消息：
- 国有大行中，工商银行1年期定期存款挂牌利率下调10个基点至1.55%，2年期下调20个基点至1.85%，3年期、5年期均下调25个基点分别至2.2%、2.25%。
- 农业银行1年期、2年期、3年期、5年期定期存款挂牌利率分别下调10个基点、20个基点、25个基点、25个基点至1.55%、1.85%、2.2%、2.25%。
- 股份制银行中，兴业银行、中信银行、平安银行、光大银行、招商银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行、民生银行也均进行了调整。
整体来看，多家股份制银行定期存款1年期、2年期、3年期、5年期挂牌利率普遍分别下调10个基点、20个基点、25个基点、25个基点。从利率下行的渠道来看，未来的存款收益会越来越低，甚至为“负”，之前买了增额终身寿险和年金险的朋友终身锁定3.5%的预定利率，现在可以偷着乐了~~之前错过了的朋友也不用沮丧，最近市场在热推的分红险，也是合适作为中低风险投资者的最佳选择之一。今天的文章有点长，给点耐心，关于分红险，你只看这一篇就够了！
分红险属于人寿保险中的一种，保险公司会在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按照一定的比例分配给用户。为保障消费者权益，监管规定，将红利分配比例统一为70%。也就是说，保险公司不管赚多赚少，至少都得把可分配盈余的70%分给大家。当然如果保险公司想分的更多，80%、90%都可以。需要注意的是，这里的分红是保费投资获得的盈余分红，而不是保险公司整体的经营分红。另外需要注意的是，分红是不保证的，取决于保费投资的实际情况。目前大多数分红险都不能单独购买，而是以附加险的形式，附加在主险之上，来进行投保。按照监管的规定，寿险（包括增额寿、定额寿险）、年金（含养老金、教育金、快返型年金）、两全险、重疾险等，都可以是分红险。以分红型增额终身寿险为例，我们账户里的现价每年按照写进合同约定的利率增值，同时，我们每年还能额外获得分红的额度。保证利益：满期给付/身故给付/合同里列明的现金价值等；要知道，在2023年以前，分红险的分红水平不公开披露，消费者买分红险，就像开“盲盒”，这也是投资者诟病的地方。2022年底，保险监管部门印发了《一年期以上人身保险产品信息披露规则》，要求从2023年6月30日起，保司必须公布分红险实现率，即保单实际派发收益/分红演示收益。分红实现率：
大于100%，表示实际派发的比演示的多；
等于100%，表示实际派发基本和演示一致；
虽然分红实现率不代表将来的实际分红，但是作为过往分红实现的业绩，有利于消费者从侧面了解该公司的投资能力，配置分红险不再是“开盲盒”。另外，监管也调低了分红险的演示利益。之前是三档：低、中、高，最高演示利益有6%，导致不少消费者以为6%就是实际收益率，有一定的误导性。
一档是4.5%减去产品预定利率。
换句话说，就是分红既不会小于0，也不会大于4.5%，如果预定利率是2.5%的产品，那么分红区间就为0~2%。
图片来源：国家金融监督管理总局
国家陆续颁布的指导文件，让分红险的费用更透明，收益更透明，消费者权益保护更到位，在法规上解决了过去分红险乱象问题。随着传统险产品预定利率下调至3.0%，目前市场上主打三类人身险：①普通型人身险产品，预定利率上限为3.0%
收益来源：现金价值的增长。实际产品收益在2.5%-3.0%（这是固定收益的储蓄险收益天花板）；②分红型人身险产品，预定利率上限为2.5%
收益来源：现金价值的增长+分红。实际产品收益在2.5%-4.5%；③万能险，最低保证利率不能高于2%
收益来源：现金价值的增长+分红+分红进入万能账户以后的复利计息。实际产品结算收益在2%-5%。到底买3.0%的传统普通型产品，还是2.5%+的分红型产品，又或是收益可能更高的万能险？泡芙有比较中肯的考量：万能险因为保底收益更低，博取更高收益的预期成本更高，所以不优先建议。而相对于普通型人身险产品，只用了0.5个点的保证收益，就能换来了1.5个点的额外浮动收益。这就好比“固定工资”外，还有拿“绩效奖金”的机会。最近各家保险公司按监管要求，陆续披露了分红实现率，看起来7成以上的产品分红实现率能在100%以上。而从最新的行业较好的分红型终身寿险做测算：分红实现率超过100%，分红产品的收益水平大都可以超过预定利率3%的产品甚至3.5%的产品。所以一款优质的分红险产品在长期持有的情况下，收益能够突破3%甚至达到4%复利。用0.5%的利差去博取更高的收益，大概率是值得的。虽然预定利率为3.5％的产品下架了，兼具固收确定性和浮动收益性的分红型储蓄险可以完美补位。这类产品具有2.5%的保证收益+浮动分红，如果分红每年都能100%左右实现，那复合收益大概率比3.5%还好。分红型增额终身寿险和分红型年金险，本质上都是储蓄险，它们同样具备抵御利率下行的风险，提前锁定固定的那部分收益。如果你是求稳的朋友，直接选择预定利率为3.0%的普通型产品即可，如果你是以下几类人群，分红型的产品则更为合适。②更合适用于做养老、教育规划。
教育金、养老金都是硬性开支，对安全性和稳定性要求更高。储蓄险有国家法律法规保障，属于刚性兑付，可以完全不用担心本金安全，再加上锁定收益，收益也更稳定。
而且教育金和养老金储备通常需要的时间周期也较长，而分红险适合做中长期配置，这样拿到超预期利益的概率会更大，在期限上非常匹配。
③不想冒险又想拿到更高收益的朋友。
分红险下有确定利益，上有分红，即使在最差的情况下，也只是没有分红，不会倒亏。在分红的加持下，可以和保险公司共享经营成果，甚至拿到超额利益，行情不好的年份有一定托底，好的年份有机会拿到更高分红，使得分红险在对冲通胀时更具优势。
加上保单年限长，长期下来超过存款、R2理财等产品还是很轻松的。
④配置过常规储蓄险，想要丰富资产配置的朋友
资产配置是个动态的过程，近几年的投资环境波动很大，之前配置过储蓄险或还没配置，现在还想寻找安全资产的朋友，这种情况下有保底+浮动分红的分红险，就很适合博取更高的利益了。
对分红险有充分的认识后，我们再来讨论一下，如何挑选分红型的储蓄险？虽然对分红险来说，分红有多少很重要，但主体部分一定不能忽视。比如买的是分红型增额终身寿，就得看看保底回报能不能接近定价上限，封闭期多久，减保规则怎样，产品功能是否丰富等。如果买的是分红型养老年金，一样得看年金回报高不高，身故金和退保金怎么算。透过过去，了解这家公司既往的实现水平。虽然说历史业绩不代表未来预期，但是过往的分红实现率也有一定的参考价值，不能只看利益演示表，还要看分红实现率。保险公司能真金白银分给客户红利，自然需要投资能力过硬，且业绩可持续才行。尽量选择运营稳健、公司实力强大、历史悠久的公司。比如养老社区、减额缴清、隔代投保等的附加功能，虽然不是硬性标准，但也属于锦上添花。35岁小姐姐，每年买10w某款分红型增额终身寿险，连续买10年。当然，我是不建议这么早取钱的，存的越久，价值越大。比如到了第10年，账户里有559671元，相当于已赚到5.9w。每一年的收益都写进合同，不管存款利率怎么变、股市行情怎么跌，都不影响你的收益，100%安全！
按照保司官方的分红演示，每年拿到分红后，效果如下：
所以说，兼具保证收益和浮动收益的分红型增额终身寿，是3.0时代非常不错的产品，尤其适合追求长期较高稳定收益，又能接受一点不确定性的客户。↓
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